各位,端午安康,你吃粽子了吗?
天气是真的热,没事别出去乱逛,以免中暑。在家歇着,也挺好。
本周的“每周一股”聊浦东金桥(600639)。
(相关资料图)
市值136亿,市盈率6.6倍,市净率低于1,是0.95。
行业属于房地产,现在很不招人待见。
经过反复研究梳理,总结了7大亮点,请大家批评哈。
1、技术休整到位,年K横盘5年,有上涨修复预期。
翻看公司K线图,1993年上市,在2006-2007、2014-2015两轮大牛市中大涨。
随后回落休整,上一轮是五年;这轮时间也够了。
回落幅度上,很深,大约七成。
当下处于2016-2018大跌回调后的横盘整理阶段。
一眨眼,五年过去了,我的青春岁月啊!
看K线,几乎横着走了一条直线,波动幅度也有所缩小,有起势变方向的可能。
2、估值位于近十年3%的历史极度低估位置!
对于大部分股票,估值只是一个参考,不具有直接指导交易操作的意义。
但是连起来看,拉长周期观察,就能得出某种规律性的认识,进而对交易计划提供莫大帮助。
举例来看,在股价不变的情况下,估值越来越低的原因,只能是业绩越来越好。
而浦东金桥可以归到这一类。
净利润从2012年的3.34亿,一口气涨到去年的约16亿。
而2022年相对于2021年下降,和外部疫情关系很大。
此般情况的低估,是我们进一步研究的引子,需要格外关注。
3、业绩暴增,一季度净利润13.7亿,同比增51%!
这可是传统的已显衰落的房地产行业公司,能有如此增速实属罕见。
况且公司过往业绩一贯稳定增长,基本面十分扎实。
营收同比也是大增68%,侧面验证净利不是一次性做账。
再深挖销售净利率,十分了得普遍是30%+。
作为高负债的房地产行业公司,净资产收益率能做到两位数,更是难能可贵。
全年净利增速,券商预测30%或20亿元,即后面三个季度挣不到7亿即可。
4、前十大流通股东,有两大佬站台!
私募超级大佬高毅资产的晓峰2号,去年三季度进驻918万股!
加上一个外贸托,合计持有1.68%。
现在依旧在前十大流通股东,而股价基本没怎么涨。
作为小散,可以考虑跟进,耐心等待抬轿。
稍早一个季度的阿布达比投资局,也新进635万股,并加仓到790万股,占比0.7%。
它是全球第三大主权投资基金,也是世界上最神秘的主权财富基金管理人,来自富得流油的阿联酋。
此外北向资金持股1.44%,公募还有0.11%。
机构不少,气氛烘托得不错,有贵人相。
5、地处上海宝地,区位优势显著,发展还有潜力。
全国而言,房地产高峰已经过去。好在局部地区还有些许机会。
浦东金桥是上海金桥副中心的最大开发运营商,深耕金桥三十余年,园区开发经验丰富。
作为经济最发达的上海,有必要在疫情过去后,挑起一杆大旗,给萎靡不振的地产行业打打气。
浦东金桥的业绩,可以说是一个有力的声音。接下来就得股价给力,带动股民的心。
同行老大,保利发展和万科A,回调不少,当下有企稳迹象,总之是向下空间有限。
这两个票算狼哥的老情人,老早就开始研究,也赚过几波钱,十分熟悉。
6、地产行业内部看,公司优势明显。
有一个视角,一季度净利润,只有保利、万科、浦东金桥三家超过10亿元。
而整个行业有112家公司,实力可见一斑。
再看看三者市值,保利、万科都是1600亿左右的市值,而金桥才136亿,差十多倍,而业绩却很相近。
很诡异的一件事,市场迟早会纠正的。
动态市盈率方面,浦东金桥也位列最低,低估程度厉害。
商业模式看,金桥可谓宇宙收租第一股,还善于打造网红地标项目,具有现象级产品力。
7、参股券商+国资控股,牛市来的话,它会很疯狂。
共持有东方证券12765万股,其股权增值将达数十亿元。此外,还持有海通证券1530万股、国泰君安912万股。
属性上,上海国资委控股。本轮中特估的风,要是再刮,但愿有人能想起它。
同时,背靠国资,大树底下好乘凉。融资成本逐年降低,省下的,就是赚到的。
最后,简单算个账。
公司2013年净利润4.2亿,今年预估21亿,十年五倍。
股价呢?
2013年收盘价9.5元,现在12.13元,也按照十年五倍算,得涨到47.5元或4倍!
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